美联储有可能再次提高利率?

2024-10-15   

在过去几个月中，利率政策和降息预期一直主导着金融市场的讨论，但美国消费者对通胀的情绪正释放出警告信号，暗示如果生活成本再次上升，美联储可能不得不维持甚至提高利率。

为什么说存在提高利率的可能性?

• 消费者通胀预期飙升：根据密歇根大学的消费者调查，美国消费者对未来5-10年的通胀预期在10月份飙升至7.1%，创下40多年来的最高水平。分析师指出，这个数字几乎是前几个月的两倍，表明消费者对未来的价格压力感到不安。

• 核心CPI持高不下：美国的核心CPI通胀已经连续41个月保持在3%以上，显示出通胀顽固难消。这使得美联储的降息计划面临挑战，因为通胀压力的加剧可能迫使其维持甚至提高利率。

通胀和货币供应的关联：

• 货币供应增加：美国货币供应量（M2）在2023年8月达到了21.17万亿美元，连续五个月增长，引发了对新一波通胀的担忧。随着货币供应量的增加，美元流通量显著扩张，进一步推动了通胀预期的上升。

• 2008年与2020年的对比：一些分析人士将当前通胀问题追溯到2008年金融危机后的政策反应。不同于2008年那时的缓慢复苏，2020年的经济刺激直接将大笔资金注入消费者手中，导致需求远超供应，从而推高了通胀。

市场如何表现?有哪些风险?

• 黄金表现反映通胀担忧：近几个月黄金价格的上涨表明市场对通胀失控的担忧在加剧。金价自2019年以来增长了12.9%，这被认为是美联储失去对通胀控制能力的迹象。

• 降息的风险：分析师警告，美联储的降息计划可能是一场“危险的游戏”，如果通胀再度抬头，可能会导致失控的价格上涨，迫使其在未来采取更为激进的货币紧缩政策。

  
  

从长期来看

• 持续的财政赤字：自2020年以来，美国的财政赤字结构性问题日益加重，政治因素导致支出和减税的组合成为主流。这种模式可能会进一步加剧通胀压力，并削弱美元的全球储备货币地位。

• 未来领导者的挑战：市场专家预测，美国未来可能会面临一个政治煽动者，他将利用当前的财政危机煽动公众情绪，甚至导致美国的全球经济地位受到严重冲击。

返佣网认为，美国的通胀前景充满不确定性，尤其是在货币供应量回升、核心通胀顽固的背景下，投资者和消费者都需要警惕潜在的价格压力卷土重来。

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