2024年度事件回顾:8月5日"黑色星期一"(日元牵动全球经济)

2024-12-27   

2024年8月5日的“黑色星期一”是全球金融市场剧烈波动的典型案例，而日元的急速升值被认为是引发此次崩盘的主要原因。当天，汇币通发现了因日元升值导致了大量套利交易的平仓，尤其是那些通过借入低息日元进行全球股票投资的机构，在日本央行意外加息后，面临偿还日元的压力，迫使他们抛售资产以弥补头寸。而后,又引发了一系列的蝴蝶效应:

1. 日经225指数暴跌

日本股市日经225指数在当天暴跌超过12%，创下史上最大单日跌幅，失守32000点，抹去年内所有涨幅。这一跌幅甚至超过了1987年“黑色星期一”的记录。

2. 亚洲股市重挫

韩国综合指数同样遭遇重创，录得2008年金融危机以来的最大跌幅。包括韩国、日本和土耳其等国的主要股市指数纷纷触发熔断机制，亚太地区的澳大利亚和印度市场也面临大幅抛售压力。

3. 全球市场跟随下跌

欧洲股市在开盘后立即遭遇重挫，美股的“七巨头”科技公司开盘时全线重挫，三大指数最终均大幅收跌。消息称，著名投资者巴菲特在此期间抛售大量股票，特别是苹果股票的减持一度加剧了市场的恐慌情绪。

一切的根源:日元套利交易的退潮

此次崩盘背后的深层原因被认为是日元升值导致套利交易的“退潮”。日本央行在加息后，外资不得不大量卖出股票，以偿还日元债务。数据显示，仅在7月26日的一周内，外国投资者就净卖出1.56万亿日元的日本股票和期货。日本央行在事件后变得格外谨慎，尽管年内已两次加息，但在全球市场崩盘之后，央行对未来是否继续加息保持沉默。随着美日货币政策会议的结束，日元再次进入贬值通道，进一步加大了日本央行面临的压力。日本央行所担忧的不仅是日元贬值本身，而是其对进口物价的影响，进而可能引发通胀。2024年上半年，日元曾出现历史性贬值，尽管当前日元贬值趋势再起，但央行似乎仍有观望的余地，未急于通过加息来遏制贬值。

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