本周美国非农数据前瞻与上周回顾

2024-07-01   

六月市场回顾与展望

美股市场

在刚刚过去的六月，美股在前半周继续刷新新高，但周五表现不佳，整体处于高位横盘状态。尽管GDP小幅上修和核心PCE回落超预期，股指未能进一步突破。从美联储隔夜逆回购数据看，数值从每天三千多亿增长到六千多亿，显示了市场闲置资金的充裕，反映出机构对二级市场风险的担忧。目前，FedWatch预测美联储最可能在9月首次降息，随着时间临近，若GDP表现继续显示没有衰退危机，股市整体依然有望走稳甚至继续突破。在刚刚结束的第一次大选辩论中，特朗普表现出色，若其当选可能对美国经济有积极影响。

本周市场前瞻

新的七月第一周将迎来非农数据。上半年非农周均实现股指大涨，当前非农预测值不足20万，远低于之前的27万以上。尽管非农细分项的可信度下降，但若实际数据低于预测值，可能会利用股市上行。然而，美联储的失业率预期仍维持在4%，若要控制通胀，失业率需大幅提高。六月大宗商品价格回落明显，但贵金属价格并未显著下降，主要受地缘政治因素和美元走势影响。黄金和石油价格在七月可能继续受到关注，CPI数据能否持续回落是一个较大的问题。操作思路围绕美元106附近做空较有胜算，黄金则处于较稳定的短线区间，缺乏大波段机会。

澳股市场

六月澳指勉强维持在八千点之上，澳联储面临前所未有的压力，通胀数据不降反升。加息降息均无法满足市场需求，短期内压低大宗商品价格以换取CPI回落成为重点。电网改革题材铜和铝出现大幅回落，铀矿、铁矿石、煤炭、碳酸锂、镍锡等材料价格持续回落。七月澳洲CPI数据预计将有明显回落，但能源和贵金属价格走强可能导致数据变化。若美联储在九月降息，澳大利亚难以保持目前的高利率状态，澳元下半年面临较大压力。

AI与科技板块

AI板块依然是美股重点关注的板块。尽管英伟达股东大会未带来重大突破，股价在黄仁勋抛售后低迷，但考虑到供需前景，英伟达股价可能陷入震荡上行走势。AI板块在七月增幅将有所收敛，但依然具有前景。特斯拉的Robotaxi将在八月落地，预计七月特斯拉股价可能会有一轮布局行情，特别是在当前股价临近200美元整数关口，特斯拉具有中长期投资潜力。

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