“特朗普交易”是什么?都包含了哪些含义?
2024-08-02
特朗普交易得名于特朗普在2016年总统大选中获胜后，美国股市、国债收益率和美元同时飙升。策略范围广泛，包括做多美元、做空美债，以及投资能源、医疗保健股票等。
在拜登退选前，特朗普似乎胜券在握，相关交易如日中天。然而，如今这些交易似乎失去了势头：美元停滞不前，美国国债上涨，比特币下跌。
根据彭博社和美国晨间咨询公司的最新民调显示，在七个摇摆州，哈里斯和特朗普的支持率分别为48%和47%，旗鼓相当。哈里斯在四个州领先特朗普，尤其是在密歇根州领先11个百分点。
贝莱德首席投资官Neeraj Seth表示：“我们已经看到一些特朗普交易在平仓。从现在起到11月5日，我们将来回‘奔波’。”
一些策略师认为，低估政治局势瞬息万变的危险性对投资者是一个警示。美联储将降息提上议程，更可能的结果是，与美国政治相关的交易将沉睡至9月底。
具体资产类别分析
美元
一些交易员押注美元将在特朗普获胜前涨幅，但拜登退选后，彭博美元指数停滞不前。特朗普提到强势美元对美国公司是“巨大的负担”后，这个押注更加复杂。
彭博MLIV Pulse调查显示，大约三分之二的受访者认为，特朗普第二任期将削弱美元作为世界储备货币的地位。然而，26%的人认为，如果特朗普获胜，美元将是规避波动性的最佳选择。
债券
投资者对债券市场的关注更多集中在货币政策上。鲍威尔转鸽后，国债反弹，实现连续第三个月上涨，与“特朗普交易”策略背道而驰。
贝莱德的Seth认为，从12至18个月的时间跨度来看，美联储的政策路径更重要，而不是试图猜测选举的走向。他认为“我们正在走向宽松周期，这是明确的”。
股票
考虑到特朗普在移民问题上的强硬立场，监狱运营商GEO Group Inc.和CoreCivic Inc.预计将在共和党人获胜的情况下受益，但这些公司的股票自拜登退选以来已经下跌。枪支类股如Smith & Wesson Brands和Sturm Ruger & Co.表现良好。
由于对放松监管的乐观情绪，银行股被认为将受益于特朗普政府。银行股基本守住了7月的涨幅。然而，特朗普媒体与技术集团（TMTG）自7月21日以来下跌了20%以上。
加密货币
越来越多的人怀疑特朗普是否有机会实施他的“亲加密货币”议程，这削弱了比特币的涨势。Coinbase Global Inc.、Marathon Digital Holdings Inc.和Riot Platforms Inc.纷纷下跌。Arca交易主管Kyle Doane表示，比特币的疲软可能是由于哈里斯“在民意调查中略有上升”。
当前政治局势对金融市场和各类资产产生了显著影响。尽管特朗普交易失去了一些势头，但未来的选举结果和美联储政策将继续对市场产生重要影响。投资者需密切关注这些变化，以调整投资策略。
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