全球外汇基本面摘要：美国就业数据推动美元反弹，美元多空仍在博弈

2025-02-11   

美国就业数据推动美元反弹

美国劳工统计局2月7日公布的1月非农数据展现了就业市场的复杂情形：尽管1月季调后非农就业人口录得14.3万人，低于市场预期的17万，创下去年10月以来的新低，但失业率却降至4.0%，为去年5月以来的最低水平。虽然就业人口和失业率之间存在一定的矛盾，市场对这一数据的解读偏向乐观，推动美元在周初的下跌走势中出现小幅反弹。

日本央行鹰派信号支撑日元

日本央行近期释放的鹰派信号增强了市场对其加息的预期，进一步提振了日元。日本央行理事田村直己表示，日本央行需要将利率提高到1%，这一言论也助力日元走强。同时，全球贸易格局的不确定性使得日元作为避险货币的特性再次受到市场关注，从而支撑日元的上涨。

英国央行降息带来的鸽派预期

英国央行在2月6日宣布降息25个基点至4.5%，这一举措符合市场预期。但会后声明中，贝利行长提到央行将以“渐进且谨慎”的方式调整货币政策，显示出对经济形势的高度警觉。然而，两名委员投票支持更大幅度的降息，导致市场对英国央行政策立场的不一致产生担忧，这使得英镑兑美元在决议后短线下挫。

美元多空博弈

市场对美元的多空博弈依然胶着，未来美元走势的关键可能在于美联储主席鲍威尔的证词。鲍威尔是否会继续坚持加息路线或是倾向于更多的鸽派言辞，将直接影响市场对美元的预期。

澳元/美元能否止跌反弹？

澳元/美元目前在0.6280附近震荡，短期走势显示出一定的上涨动能。技术面上，汇价仍处于多日均线之上，且相对强弱指数（RSI）保持在50以上，表明短期内有上涨空间。然而，美元的利率预期以及全球经济变化等因素仍为澳元带来较大不确定性。

基本面因素分析：

1. 美元经济影响： 美国经济将对美元汇率产生较大影响，进而影响澳元的走势。当前，美元进入震荡区间，市场对美联储货币政策的后续走势出现分歧。如果美联储加息预期有所减弱，这可能为澳元提供上行空间。

2. 澳洲联储的利率政策： 市场普遍预计澳洲联储将于2月将利率从4.35%下调至4.10%，这可能加大澳元的贬值压力。若政策与预期不符，反而可能提振澳元。

短期走势展望： 澳元受多重因素影响，短期走势仍存在不确定性。建议关注技术面变化，以及澳洲联储的利率决策，预计短期内汇价将继续震荡，未来走势可能会因基本面信号而趋向明确。

总而言之，汇币通认为当前全球外汇市场存在多个不确定因素，从美国的非农就业数据到日本央行的鹰派信号，以及英国央行的鸽派预期，都在影响着主要货币的走势。特别是美元的前景将受到美联储政策变化的影响，而澳元的表现则受到全球经济形势和澳洲联储利率政策的双重挑战。

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